在科技投资领域，一场由AI引发的变革正悄然进行。2024年末，中欧基金科技研究小组的一个预测悄然引起了业内关注：他们认为，国产大模型的能力正在迅速逼近GPT-4的水平，并有望在来年达到GPT-o1的标准。这一预言在一个月后得到了惊人的验证——DeepSeek的横空出世，如同一颗石子投入平静的湖面，激起了层层涟漪。
DeepSeek的问世，不仅让中欧科技战队的基金经理们放弃了悠闲的春节假期，更让整个科技投资界为之震动。刘伟伟和冯炉丹等中欧基金的经理们，一边紧盯着国内外关于AI的最新动态，一边与公司的研究员深入探讨AI可能带来的各种影响。从美股算力的暴跌，到Scaling Law是否失效的讨论，再到DeepSeek的意义及其对下游硬件与应用配置策略的探讨，中欧科技战队自发进入了“加班”模式。
“AI行业的变化速度超乎想象，每天都有大量的新知识需要学习。”刘伟伟感叹道。的确，AI产业的许多变化源头在北美，但其供应链却遍布整个亚太，这无疑对投研的全球性和时效性提出了前所未有的挑战。
在这场科技革命中，宇树机器人的回旋踢、Figure AI机器人的家务能力、Manus引爆的智能体新纪元，都如同一个个里程碑，标志着智能涌现的速度与强度。这些变化冲击着科技基金经理们传统的跟踪景气度打法，让他们意识到，在投资颠覆性创新的道路上，量产还在摸索，高频数据尚未形成体系，产业的敏锐度和未来的洞察力成为了决定胜率的关键。
那么，什么样的投研团队才能适应AI的快节奏呢？中欧科技战队给出了自己的答案。他们通过更早更广的覆盖AI行业，确保认知的领先；通过专业化分工和流程化协作，保证学习的深度；通过平等沟通的机制，相互预警回避AI未知的风险。
中欧科技战队的这种“工业化组织”模式，如同科幻片《星际迷航》中的企业号，队员们开启曲速引擎保持速度的领先，通过互补协作应对宇宙的未知，依靠惯性阻尼保持驾驶的平稳。他们不仅关注AI顶级大厂的动态，更在人工智能、机器人、通信等行业配置了专门的研究员，用扎实的研究助力整个科技战队对人工智能的跟踪与理解。
早在DeepSeek问世之前，中欧基金就已经在AI领域进行了深入的布局。他们的指数产品布局覆盖上下游全产业链，从机器人、芯片到软件，应有尽有。这种前瞻性的布局，让他们在AI浪潮中收获了满满的果实。
中欧科技战队的成员们，各自擅长不同的领域。冯炉丹擅长AI，钟鸣擅长智驾和机器人，刘伟伟和代云锋擅长算力，刘金辉擅长计算机，王颖擅长互联网，邵洁擅长端侧芯片……他们如同企业号上的不同成员，各自发挥自己的长处，共同应对AI带来的挑战。
“只有人人把长板做长，组合在一起高效交流，才能补齐短板。”周蔚文曾这样说过。在中欧科技战队中，这种理念得到了完美的体现。他们不仅进行产业链研究的纵向交叉验证，更注重日常研究时团队成员横向的学习赋能。通过相互学习和赋能，他们不断提升自己的投资能力。
当然，科技股行情时常如同过山车般刺激。面对基金经理可能出现的回撤过大问题，周蔚文表示：“我们不会强迫基金经理怎么投资，我们希望平等自由。我可以提看法，但要让他们自己决策。”他作为管理者提供一些附加值，并摸索出一套减小回撤的方法论，如同《星际迷航》中的惯性阻尼器一样，防止团队在遇到极端事件时被甩出去。
在中欧科技战队中，分歧和交锋是弥足珍贵的。他们认为，只有通过分歧和交锋，才能更深入地理解AI行业的变化和挑战。冯炉丹就表示：“我比较喜欢听看空我重仓股的观点，因为如果说出来的东西我都考虑到了，那么它们大概率就构不成实质性的威胁。”
在这场与变化赛跑的旅程中，中欧科技战队不仅依靠强大的曲速引擎保持领先，更通过共乘一舰的团队协作和惯性阻尼的风险控制，不断超越自己。他们深知，只有拥有洞见才能赚钱，而洞见需要团队共同努力才能涌现。
如今，AI行业的变化仍在继续。中欧科技战队也将继续他们的征程，用智慧和勇气应对未来的挑战。
